home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ JCSM Shareware Collection 1993 November / JCSM Shareware Collection - 1993-11.iso / cl060 / japanj.lzh / JAP27 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-10-28  |  8.4 KB  |  145 lines
  1.           
  2.           
  3.                   U.S.-JAPAN TRADE AND INVESTMENT
  4.           
  5.           The U.S.-Japan trade deficit reached an all-time high in 
  6.           1987 at $59 billion, but has been slowly decreasing.  The 
  7.           1990 trade deficit was $41 billion, a decrease of 16.3 
  8.           percent from 1989.  The narrowing can be attributed to a 
  9.           continual increase in U.S. exports, as well as a recent 
  10.           decrease in Japanese imports into the United States.  The 
  11.           first year in which U.S. imports from Japan decreased was 
  12.           1990.  While the U.S.-Japan trade deficit narrowed, Japan's 
  13.           overall trade surplus increased to $52 billion.
  14.           
  15.           U.S. exports to Japan consist primarily of automatic data 
  16.           processing machines and office equipment; wood, in the 
  17.           rough or roughly squared; aircraft, spacecraft, and 
  18.           associated equipment; seafood products; and semiconductors 
  19.           and other electronic components.  Imports from Japan are 
  20.           comprised mostly of motor cars and other motor vehicles, 
  21.           automatic data processing machines and office equipment, 
  22.           parts and accessories of motor vehicles, scientific optical 
  23.           equipment, and semiconductors and other electronic 
  24.           components.
  25.           
  26.           U.S. foreign direct investment in Japan reached a 
  27.           cumulative value of $20.9 billion in 1990.  This is an 
  28.           increase of 13.6 percent from the 1989 total of $18.5 
  29.           billion.  Foreign investment in Japan in 1989 was primarily 
  30.           in the machinery, real estate, commerce/foreign trade, 
  31.           chemical, banking/insurance, and services sectors.  This 
  32.           figure is far below Japan's investments in the United 
  33.           States.
  34.           
  35.           The Foreign Exchange and Foreign Trade Control Law and the 
  36.           implementing Cabinet Order Concerning Domestic Direct 
  37.           Investment, Etc. (Cabinet Order No 261, Oct. 11, 1980) do 
  38.           not require official permission for direct foreign 
  39.           investment.  Nevertheless, until recently, the prospective 
  40.           investor had to give prior notification of the proposed 
  41.           investment to the Ministry of Finance via the Bank of 
  42.           Japan, and to any other ministries with jurisdiction over 
  43.           the industry.  In practice, the investor was notified that 
  44.           the Japanese Government has no objection within one hour 
  45.           following notification, if the proposed investment was in 
  46.           unrestricted industries.  However, as part of SII, this 
  47.           prior notification requirement has been replaced by ex post 
  48.           facto notification for investment in unrestricted sectors.
  49.           
  50.           Japan provides foreign investors national treatment after 
  51.           entry with limited exceptions notified to the Organization 
  52.           of Economic Cooperation and Development (OECD).  In 
  53.           accordance with the provisions of the OECD Code of 
  54.           Liberalization of Capital Movements, Japan retains 
  55.           restrictions in the following business categories to 
  56.           protect the national security and interest:  for national 
  57.           security: arms, gun powder, atomic energy, aircraft, and 
  58.           space development; for maintenance of public order and 
  59.           protection of safety of the general public:  narcotic 
  60.           manufacturing, vaccine manufacturing, and security guard 
  61.           services; and for protection of domestic industries:  
  62.           agriculture, forestry, and fisheries; petroleum refining 
  63.           and marketing; leather and leather product manufacturing; 
  64.           and mining.  In addition, Article VII of the U.S.-Japan 
  65.           Treaty of Friendship, Commerce, and Navigation exempts the 
  66.           following sectors from the requirement for national 
  67.           treatment of investments:  broadcasting, 
  68.           telecommunications, electric power generation and other 
  69.           public utilities, domestic rail and air transportation, 
  70.           banking, shipbuilding, and industries involved in the 
  71.           exploitation of land or other natural resources.
  72.           
  73.           Investments in the sectors mentioned above are restricted.  
  74.           Prior to the 1980 revision, foreign investment in these 
  75.           areas was prohibited.  Investment is now allowed, but 
  76.           investment and ownership may be limited under the present 
  77.           law.  U.S. investment has taken place in these sectors, but 
  78.           the criteria for defining and controlling these sectors 
  79.           remain unclear.  The fact that guidelines are not made 
  80.           public potentially inhibits further investment.  Foreign 
  81.           investment in the banking and securities industries is 
  82.           subject to a reciprocity requirement.
  83.           
  84.           The U.S. business community in Japan perceives that, in 
  85.           addition to the explicit legal and regulatory restrictions 
  86.           on foreign direct investment, further restrictions are 
  87.           implemented through "administrative guidance."  In general, 
  88.           business in Japan is more regulated than in the United 
  89.           States, with much of the regulation taking place in private 
  90.           through consultations between the involved government 
  91.           ministry and industry.  There is no counterpart to the U.S. 
  92.           Administrative Procedures Act in Japan requiring that 
  93.           regulatory laws and practices be formulated in public.  
  94.           Administrative regulations can impede investment, including 
  95.           foreign investment, in service industries such as trucking, 
  96.           telecommunications, and finance.
  97.           
  98.           The Japanese Government continues to publish "visions" for 
  99.           the future development of promising industrial sectors and 
  100.           to provide some funds for pre-competitive research in 
  101.           certain industrial areas. The Japanese Government does not 
  102.           employ local equity requirements, export performance 
  103.           requirements, or local content requirements.  In addition, 
  104.           the Japanese Government has not forced foreign individuals 
  105.           or companies to divest themselves of investments.  Japanese 
  106.           law allows limited foreign landholding, and foreign 
  107.           investors may repatriate capital and profits readily.
  108.           
  109.           The acquisition of existing Japanese companies is difficult 
  110.           due in part to cross-holding of shares among allied 
  111.           companies, and a low percentage of publicly traded common 
  112.           stock.  The difficulty of acquisition of existing companies 
  113.           inhibits some foreign investment.  While problems remain, 
  114.           the American business community perceives the Japanese 
  115.           Government on the whole as welcoming foreign investment at 
  116.           both the national and local governmental level.
  117.           
  118.           Japanese foreign direct investment in the United States 
  119.           reached a cumulative value of $83.5 billion in 1990.  This 
  120.           is an increase of 24 percent from the 1989 total of $67.3 
  121.           billion.  At year-end 1988, Japanese foreign direct 
  122.           investment in the United States totaled $53.4 billion -- 
  123.           for an increase of 26 percent from 1988 to 1989.  This 
  124.           slowing trend is due to a variety of factors:  overall 
  125.           interest rates have risen substantially (although the 
  126.           impact on the manufacturing sector is not as great as 
  127.           others) and stock prices have substantially decreased.  It 
  128.           has therefore become difficult for some Japanese companies 
  129.           to raise the necessary investment capital.
  130.           
  131.           For more information on U.S.-Japanese investment, contact 
  132.           the following organizations:
  133.           
  134.           U.S. Department of Commerce - Japan Export Information Center
  135.               (202) 377-2425
  136.           
  137.           U.S. Department of Commerce - Bureau of Economic Analysis
  138.               U.S. Foreign Direct Investment Abroad (202) 523-0612
  139.               Foreign Direct Investment in the United States (202) 523-0641
  140.           
  141.           U.S. Department of Commerce - Office of Trade and Investment Analysis
  142.               Investment Data (202) 377-4628
  143.           
  144.           
  145.